新NISAが始まり、投資の世界では「S&P500か、それともオルカン（全世界株式）か」という議論が絶えません。
ネットやSNSを見れば「米国株最強説」が溢れていますし、過去10年の実績を見れば米国一本に絞りたくなる気持ちも分かります。
正直なところ、この2つのインデックスはどちらも「超優良」であり、長期で見ればどちらも素晴らしい成果をもたらす期待値は高いと思います。まさに「甲乙付け難い」というのが本音です。
しかし、私はつみたて投資枠の設定を「オルカン」に定めました。
数字上にそのなぜに対する答えはなく、「今後世界がとうなったとしても、自信を持って持ち続けられるのはどちらか？」という観点で私はオルカンを選択しました。
「米国一強」の継続も終焉も、どちらが来ても大丈夫
私がオルカンを選んだ最大の理由は、将来のシナリオがどう転んでも、自分の投資方針を1ミリも揺らさずに済むからです。
もし米国一強がこのまま続いたら：
オルカンのポートフォリオの約6割は米国株です。米国が勝ち続ければ、オルカンもその恩恵を十分に受け、資産は着実に増えていきます。「S&P500にしておけばもっと増えたのに」という後悔よりも、「米国のおかげでしっかり増えた」という満足感の方が、私にとっては勝ります。
もし米国の成長が鈍化したら：
もし将来、インドや東南アジア、あるいは再び欧州が台頭し、米国株が相対的に振るわない時代が来ても、オルカンなら自動的に成長している国の比率が高まります。
長期投資において最も避けたいのは、市場が冷え込んだ時に「この銘柄で本当に良かったのか？」と迷いが生じ、投げ売りしてしまうことです。
「米国が強くても、そうでなくても、世界経済が成長する限り私の資産は大丈夫」。この納得感こそが、オルカンに投資する一つ目の理由です。
「本当の意味での経済成長」に賭けるという納得感
S&P500に投資するということは、米国の主要500社の成長を信じることです。一方で、オルカンに投資するということは、「地球丸ごとの経済の進歩」に賭けることを意味します。
私は決して米国一強が続くことを疑っているわけではありませんが、「まさか」が起きても安心して持っていられる。オルカンのこれこそが、私にとっ腹落ちする投資スタイルでした。
「投資信託」という形を選んでいる現実的な事情
ところで、私は成長投資枠では「TOPIX」のETF（上場投資信託）を保有しています。
以前の記事でも書いた通り、私はETFという仕組み自体にメリットを感じているためです（ETFを選ぶ理由は前回の記事を参照してください）。
参照記事：「eMAXIS Slim」ではなく「ETF」を主力にする3つの理由【TOPIX】
本当なら、つみたて投資枠でも「オルカンのETF(2559)」を買いたいという思いはあります。しかし、現状の日本の証券会社では、つみたて投資枠においてETFを買付することができないところが大多数です。
そこで、つみたて投資枠では「投資信託」のオルカンを選んでいるのですが、これには実務上の「おまけのメリット」もあります。
①楽天証券×楽天カード積立の恩恵
私は現在、楽天証券で楽天カードによる積立を行っています。これにより、毎月の積立額に対してポイントが付与されます。
あくまでおまけではありますが、このポイントが毎月付与されるたびちょっとだけ嬉しい気持ちになります。
②運用の手間と効率
投資信託の場合、分配金がファンド内部で自動的に再投資されます。
分配金の再投資によって貴重なNISA枠を食いつぶさないという点は、枠が限られている新NISA制度において非常に合理的です。
一方で私は分配金が出て、それを再投資をするときにも喜びを得ますので、少し喜びが減ってしまっている気分でもあります…！
結論：どちらでもいいからこそ「納得感」で選ぶ
「S&P500か、オルカンか」。この問いに唯一絶対の正解はありません。
どちらを選んでも、20年後には「選んで良かった」と思える結果になっている可能性が高いでしょう。
だからこそ、最後は数字の比較ではなく、「どちらが自分の性格に合っているか」「どちらが何十年も連れ添えるパートナーか」という、極めて個人的な納得感が大事だと思います。
- 米国の成長が鈍化しても、迷わず持っていられること
- 世界全体の成長に乗っている安心感があること
これらが組み合わさっているオルカンは、私にとって握力高く持っていられる最高の投資商品でした。
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